Kryptohandel in der Sparkassen-App: Vertragspartner ist die Deka

Seit Montag, dem 19. Oktober 2026, können Kunden der ersten Sparkassen in der Sparkassen-App Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP und Polygon kaufen und verkaufen. Das Angebot heißt „Krypto – powered by Deka“, kostet nach der Preisinformation der DekaBank 0,99 Euro je Order zuzüglich eines Spreads und ist laut der Teilnehmerliste der Deka vom 6. November bei sieben Häusern freigeschaltet: Frankfurter Sparkasse, Taunus Sparkasse, Sparkasse Karlsruhe, Sparkasse Rottal-Inn, Niederrheinische Sparkasse RheinLippe, Stadtsparkasse München und Landessparkasse zu Oldenburg. Nach Angaben des Deutschen Sparkassen- und Giroverbands (DSGV) sollen 30 bis 40 Institute im Monat hinzukommen.

Die Berichterstattung zum Start las den Schritt als Einstieg der Sparkassen in den Kryptomarkt. Rechtlich steigt allerdings die DekaBank ein. Den Vertrag schließt der Kunde nach den Sonderbedingungen der Deka mit der Deka, sie kauft und verkauft die Kryptowerte mit eigenem Kapital an ihn, sie verwahrt sie und sie steht im Register der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), in dem nach eigener Zählung keine einzige Sparkasse auftaucht. Die Genossenschaftsbanken haben dieselbe Rechtsgrundlage mit umgekehrter Rollenverteilung genutzt: 71 von ihnen haben die Ausführung von Aufträgen selbst angezeigt, und am Beispiel der VR-Bank Würzburg handeln sie für ihre Kunden in Kommission. Für Vorstände im Privatkundengeschäft entscheidet diese Bauweise darüber, wer den Preis setzt, wer die Pflichten aus der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) trägt und wem der Vertrag gehört, wenn der Kunde geht.

Grundlage sind Vertragswerke, Preisverzeichnisse und das ESMA-Register. Ein Urteil darüber, ob Kryptowerte in ein Sparkassenkonto gehören, trifft dieser Text nicht. Die Zählung der Genossenschaftsbanken beruht auf den Namen im Register, Stichtag ist der Abruf vom 6. November 2026. Wie die einzelne Sparkasse am Angebot beteiligt ist, regelt ein Provider-Vertrag mit der Deka, der nicht öffentlich ist. Aussagen zu Vergütung oder Risikoteilung zwischen Sparkasse und Deka sind deshalb hier nicht zu treffen.

Die Deka schließt den Vertrag, stellt den Preis und verwahrt selbst

In Ziffer 1.1 der Sonderbedingungen für Kryptowerte heißt es, dass „der Kunde und die DekaBank einen Kryptowerte-Dienstleistungsvertrag“ schließen. Die Sparkasse kommt in diesem Vertrag als „Kooperations-Sparkasse“ vor, die einen Provider-Vertrag mit der Deka unterhält und dem Kunden den Zugang verschafft. Der Kunde meldet sich per Single Sign-on in der Sparkassen-App an, erteilt die Order nach der Verbraucherinformation in einer „WebView-Umgebung der DekaBank“ und rechnet über sein Girokonto bei der Sparkasse ab, die Zahlungsabwicklung hat die Deka nach den Sonderbedingungen der S Broker AG & Co. KG übertragen. Optisch bleibt das Angebot ein Sparkassenprodukt, vertraglich ist es eines der Deka.

Deutlicher werden die Ausführungsgrundsätze der Deka vom August 2026. Für Privatkunden laufe der Handel „grundsätzlich im Rahmen der Kryptowerte-Dienstleistung ‚Tausch von Kryptowerten gegen einen Geldbetrag‘ gemäß Art. 3 Abs. 1 Nr. 19 und Art. 77 MiCAR“, und weiter: „Die DekaBank schließt hierbei Kauf- oder Verkaufsverträge über Kryptowerte unmittelbar mit dem Kunden und unter Einsatz eigenen Kapitals ab und wird damit selbst Vertragspartnerin des Kunden.“ Den Preis bildet die Deka nach der Verbraucherinformation aus aktuellen Marktdaten zuzüglich eines „DekaBank-eigenen Spreads“. Wer auf dem Trading-Floor gesessen hat, kennt die Unterscheidung aus dem Wertpapiergeschäft: Im Kommissionsgeschäft kauft die Bank für Rechnung des Kunden am Markt und verdient eine Provision, im Festpreisgeschäft ist sie selbst Gegenpartei und verdient an der Spanne zwischen An- und Verkauf.

Verwahrt werden die Kryptowerte bei der Deka selbst, in einer Sammel-Wallet je Blockchain, einen eigenen privaten Schlüssel erhält der Kunde nicht. Nach der Kundeninformation sind die Bestände „kraft Gesetzes“ nach dem Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG) vor einer Insolvenz der Deka geschützt und von deren Eigenbeständen getrennt. Eine gesetzliche Einlagensicherung gibt es nicht. Ausliefern lassen sich die Kryptowerte laut einer Deka-Liste vom Oktober 2026 nur an vier Dienstleister, nämlich Crypto Finance (Deutschland), Tangany, Börse Stuttgart Digital Custody und Bullish Europe, nicht an eine eigene Wallet des Kunden. Für Kunden, die nie einen Schlüssel verwalten wollten, ist das zwar eine Erleichterung. Doch wer den Bestand mitnehmen will, braucht ein Konto bei einem dieser vier Dienstleister, und das Vertragsverhältnis mit der Deka knüpfen die Sonderbedingungen an ein Verrechnungskonto bei einer Kooperations-Sparkasse.

Die Architektur ist gewollt. Marion Spielmann, Chief Operating Officer für Bankgeschäftsfelder und Verwahrstelle der DekaBank, begründete sie im Oktober 2025 bei der Ausweitung der Partnerschaft mit Boerse Stuttgart Digital auf Privatkunden so: „Mit unserer hauseigenen Infrastruktur sichern wir den größtmöglichen Teil der Wertschöpfungskette innerhalb der Sparkassen-Finanzgruppe und machen die Integration des Angebots für Sparkassen so einfach wie möglich.“ Damit bleibt die Wertschöpfung in der Gruppe, allerdings bei der Deka, und die Sparkasse erhält ein Angebot, das sie nicht selbst betreiben muss.

71 Genobanken stehen im Register und führen Aufträge selbst aus

Die genossenschaftliche Finanzgruppe hat ihre Plattform meinKrypto von der DZ BANK und dem IT-Dienstleister Atruvia bauen lassen und ist damit früher gestartet. Die DZ BANK steht im ESMA-Register mit Datum vom 23. Dezember 2025. Nach einem Bericht von IT Finanzmagazin müssen die Volks- und Raiffeisenbanken für meinKrypto aber „ihrerseits“ eine Anzeige bei der Aufsicht einreichen, und genau das zeigt das Register: 71 Einträge von Volks-, Raiffeisen-, VR-, Sparda- und PSD-Banken, alle nach Art. 60 und alle für die Ausführung von Aufträgen für Kunden. Fünf davon tragen ein Registerdatum zwischen dem 12. und dem 25. November, sind also angekündigt. Die Zählung nach Namen erfasst auch Sparda- und PSD-Banken, deren Plattform hier nicht geprüft ist.

Was das für den Kunden bedeutet, zeigt das Preis- und Leistungsverzeichnis der VR-Bank Würzburg, nach einem Bericht der Börsen-Zeitung vom Mai 2026 eine der ersten Volksbanken mit dem Angebot. Dort steht der Kryptohandel als „Kommissionsgeschäft über den Kauf und Verkauf“ mit einer Provision von 1,5 Prozent, einer Mindestorder von 10 Euro für Käufe und dem Vorbehalt, dass die Bank die ihr „von Dritten berechneten Auslagen und fremden Kosten“ weitergibt. Ausgeführt wird nach der Pressemitteilung der DZ BANK über die EUWAX AG, verwahrt nach Angabe der Bank bei der Boerse Stuttgart Digital Custody, und zwar in Sammel-Wallets, in denen „Kryptowerte mehrerer Kunden – auch von anderen Partnern – gemeinschaftlich gespeichert werden“. Die Ortsbank ist damit selbst Kryptowerte-Dienstleisterin, setzt ihren Preis im eigenen Verzeichnis und trägt die Pflichten aus der Verordnung, während Ausführung und Verwahrung bei EUWAX und Boerse Stuttgart Digital Custody liegen.

Beide Modelle haben ihre Logik. Das Sparkassenmodell erspart 337 Instituten je eine eigene Anzeige und ein eigenes Preisverzeichnis, und es hält die Verwahrung in der Gruppe. Das Genossenschaftsmodell hält den Kunden bei der Ortsbank, die Kommission, Kostenausweis und Beschwerde selbst verantwortet, und kauft die Infrastruktur von außen ein. Ein Kostenvergleich für den Kunden ist mit den veröffentlichten Unterlagen allerdings nicht zu führen. Bei einer Order über 1.000 Euro fallen in Würzburg 15 Euro Provision an, bei der Deka 0,99 Euro zuzüglich eines Spreads, dessen Höhe kein veröffentlichtes Dokument der Deka nennt. Welche Variante günstiger ist, hängt an Zahlen, die auf beiden Seiten fehlen: am Spread der Deka und an den weitergegebenen Fremdkosten der Ortsbank.

Die Anzeige nach Art. 60 öffnet Kreditinstituten den kürzeren Weg

Die MiCA kennt für Kryptowerte-Dienstleistungen zwei Türen. Nach Art. 59 brauchen Anbieter entweder eine Zulassung nach Art. 63, oder sie gehören zu den Finanzunternehmen, die nach Art. 60 lediglich anzeigen müssen. Kreditinstitute zeigen den geplanten Dienst 40 Arbeitstage vor Aufnahme bei ihrer Aufsicht an. Im deutschen Teil des ESMA-Registers stehen nach eigener Zählung 117 Einträge über die Anzeige und 8 Zulassungen nach Art. 63, darunter Boerse Stuttgart Digital Custody, Tangany, Crypto Finance (Deutschland), Bullish Europe und Bitpanda Asset Management. Der Abstand misst allerdings vor allem, wie sich ein einzelner Verbund registriert hat, denn rund 71 der 117 Einträge stammen von Genossenschaftsbanken. Daneben nutzen Trade Republic, N26 und die Commerzbank die Anzeige, ebenso die Deutsche Bank, im Register mit Datum vom 12. Oktober 2026 für Verwahrung und Transfer.

Kurz vor dem Start der Sparkassen fiel ein Fall, der sich leicht als Abschottung lesen lässt, als verweigere die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) anderen Anbietern die Zulassung. Belegt ist ein einzelner Fall. Nach einer Ad-hoc-Mitteilung der Bitcoin Group SE vom 6. Oktober 2026 hat die BaFin den Zulassungsantrag ihrer Tochter futurum bank AG vom 27. Juni 2025 abgelehnt. Gründe nennt die Mitteilung nicht, über die Handelsplattform Bitcoin.de lief der Handel bereits seit dem 12. Juni weitgehend nicht mehr. Die futurum bank ist trotz ihres Namens nach ihrem Impressum „zur Erbringung von Finanzdienstleistungen zugelassen“ und dort nicht als Kreditinstitut ausgewiesen, die Datenbank der BaFin wurde hier nicht geprüft. Die Anzeige für Kreditinstitute nach Art. 60 (1) stand ihr damit nicht offen. Soweit erkennbar verläuft die Grenze also zwischen Lizenzklassen und nicht zwischen etablierten und neuen Anbietern.

Plausibel ist die Logik dahinter: Kreditinstitute unterliegen bereits Eigenmittel-, Governance- und Auslagerungsregeln, eine zweite Vollprüfung desselben Rechtsträgers würde vieles davon wiederholen. Für einen Teil der zugelassenen Häuser ist der Einstieg der Banken zudem Geschäft. Vier der acht stehen auf der Auslieferungsliste der Deka, und eines davon, Boerse Stuttgart Digital Custody, verwahrt die Kryptowerte der Volksbankkunden.

Der Wortlaut von Art. 77 lässt den Spread unbeziffert

Für den Tausch von Kryptowerten gegen Geld verlangt Art. 77 (2) MiCA, „einen festen Preis der Kryptowerte oder eine Methode zur Bestimmung des Preises der Kryptowerte“ zu veröffentlichen, dazu eine etwaige Obergrenze des zu tauschenden Betrags. Die Deka veröffentlicht eine Methode, nämlich Marktdaten in Echtzeit zuzüglich ihres eigenen Spreads, und eine Obergrenze von 250.000 Euro je Transaktion. Eine Bezifferung des Spreads verlangt der Wortlaut nicht. Ob eine Methode ohne ihren wichtigsten Parameter dem Zweck der Vorschrift genügt, beantwortet der Text freilich nicht, und eine Verlautbarung der Aufsicht dazu ist nicht bekannt. Offen ist zudem Art. 77 (4), nach dem Anbieter Informationen über abgeschlossene Geschäfte „einschließlich Transaktionsvolumen und -preisen“ veröffentlichen. In den gelesenen Unterlagen der Deka findet sich dazu nichts, auf der Website ist es womöglich an anderer Stelle hinterlegt.

Eine Prüfung, ob das Geschäft zum Kunden passt, findet nicht statt. Die Sonderbedingungen sagen es ausdrücklich: „Die DekaBank prüft nicht, ob ein Geschäft für den Kunden angemessen oder geeignet ist.“ Das deckt sich mit der Verordnung, die in Art. 81 eine Eignungsprüfung nur für Beratung und Portfolioverwaltung vorschreibt. Der Gesetzgeber hat die Lücke allerdings selbst notiert. Nach Art. 140 (2) p soll der Bericht der Kommission, fällig bis zum 30. Juni 2027, bewerten, ob Angemessenheitsprüfungen in die Art. 78, 79 und 80 aufzunehmen sind, also in die Ausführung, die Platzierung und die Annahme und Übermittlung von Aufträgen. Der Tausch nach Art. 77 ist dort nicht genannt. Nach dem Wortlaut würde eine solche Prüfung damit eher das Kommissionsmodell der Volksbanken treffen als das Festpreismodell der Deka. Dieser Prüfauftrag fließt in denselben Bericht, den der Artikel zum MiCA-Review beschrieben hat.

Die stärkste Gegenposition kommt aus dem Verbraucherschutz. Sandra Klug von der Verbraucherzentrale Hamburg warnte bereits im März 2026 gegenüber der dpa: „Wenn Kryptowährungen plötzlich bei jeder Sparkasse erhältlich sind, wirken sie womöglich weniger riskant, als sie sind“. Der DSGV stellte zum Start fest, dass „eine Beratung oder aktive Bewerbung durch die Sparkassen in der Breite“ nicht vorgesehen sei, und Stefan Marotzke, Pressesprecher des Verbands, beschrieb die Zielgruppe gegenüber BTC-ECHO als „eine kleine Gruppe von volljährigen Selbstentscheidern, die ganz bewusst auf Kryptowährungen setzen“. Beides stimmt, nur reicht die Marke weiter als die Werbung. Nach einer Umfrage von Boerse Stuttgart Digital und Marketagent in vier Ländern, über die IT Finanzmagazin berichtete, nennen 38 Prozent der Deutschen die eigene Bank als vertrauenswürdigsten Ort für den Einstieg, 19 Prozent einen spezialisierten Anbieter. Ein Angebot, das nicht beworben wird, profitiert von diesem Vertrauen trotzdem, auch wenn der Vertragspartner im Produktnamen steht.

Das Tempo des Rollouts zeigt sich frühestens am 19. November

Fünf Sparkassen haben am 19. Oktober begonnen, nach der Liste der Deka vom 6. November sind es sieben. Der DSGV nennt auf seiner Website rund 337 Sparkassen und plant 30 bis 40 Institute im Monat. Joachim Schmalzl, geschäftsführendes Vorstandsmitglied des DSGV, hatte zum Start allerdings vorgebaut: „Wann eine Sparkasse startet, entscheidet sie selbst. Das Interesse in der Gruppe ist groß, und Woche für Woche werden weitere Institute hinzukommen.“ Der erste Monat des Plans endet am 19. November. Erst dann lässt sich die Zahl an der eigenen Zusage messen, und auch dann nur als Momentaufnahme.

Das Interesse ist belegt, die Teilnahme noch nicht. Nach einem Bericht des Platow Briefs vom Starttag erwägen mehr als 200 der 337 Sparkassen die Einführung. Für Bayern sagte Eva Mang vom Sparkassenverband Bayern Anfang November, die Freischaltungen zögen sich „bis ins Jahr 2027“. Der Weg zum Angebot war lang. Im Juni 2022 empfahlen die Gremien des DSGV nach Berichten von Finance Forward, keinen Kryptohandel anzubieten, am 30. Juni 2025 beschloss der Gesamtvorstand das Gegenteil, und den Tausch gegen Geld, über den das Kundenprodukt läuft, hat die Deka laut ESMA-Register am 25. Juni 2026 aufgenommen, knapp vier Monate vor dem Start. Joachim Schmalzl sagte zum Start: „Wir haben sehr genau abgewogen, ob und wie ein Krypto-Angebot zu uns passt.“

Die Sparkassen-Finanzgruppe hat ein reguliertes Produkt nicht in 337 Häusern aufgebaut, sondern einmal, bei der Deka, und die Ortsbank behält Konto, App und Kundenkontakt. Die Genossenschaftsbanken haben die Verantwortung dort gelassen, wo der Kunde sein Konto führt, und die Technik zugekauft. Welches Modell trägt, wird sich an Kosten, Beschwerden und Wechselbereitschaft zeigen, nicht an der Zahl der Freischaltungen. Für den Kunden bleibt die Sparkasse dabei das, was die Sonderbedingungen beschreiben: Zugang, Anmeldung und das Konto, von dem das Geld abgeht.

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Begriffserklärung

Christian Schablitzki – the agentic banker

Strategy & Management Consultant · Agentic-AI-Experte für Finanzinstitute

Über 20 Jahre in Investmentbanking und Derivatehandel, anschließend mehr als 10 Jahre als Berater für Finanzinstitute. Zertifiziert als Claude Partner – Claude Code (Anthropic), außerdem in Google AI, Generative AI Leader (Google Cloud) und IBM RAG and Agentic AI.

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